【摘要】 下半年投资路径浮现 公私募看好成长股机会
近日，汇丰金鑫基金、清河泉资本等知名公私募股权机构召开中期战略会议，下半年投资“排兵布阵”。著名基金经理陆斌、百亿级私募股权经理刘青山均表示，对中国市场第三季度的表现持乐观态度。
陆斌认为，第三季度a股市场内外环境良好，市场可能“像夏花一样绚烂”。刘青山预测，中国经济将继续复苏，底层逻辑将会改善，A股票可能在全球股市中“一枝独秀”。
中国市场有望脱颖而出
清河泉资本创始人刘青山表示，他对中国市场持乐观态度。
刘青山认为，最近外资不断增加中国资产配置的原因是，从全球角度来看，中国经济的底层逻辑更强，中国市场空间足够广阔，国内需求潜力大，原材料对外依赖性低，抗风险能力强。此外，中国具有产业类型齐全、产业链丰富的优势。因此，目前类似滞胀的全球经济环境有利于中国经济的突破。从中长期来看，外资对中国资产的配置比例较低，未来增加a股配置的趋势更加确定。
至于如何解释今年下半年的市场，他表示，目前美国经济的不确定性有所增加。自4月底以来，在多种因素的推动下，中国经济继续复苏，新能源和高科技产业链的全球地位不断上升，国内需求触底。中国经济的确定性相对较强，外部需求保持惯性，叠加国内需求刺激。国内经济的进一步复苏值得期待。
管理规模超过300亿元的知名基金经理陆斌在汇丰金鑫基金夏季战略会议上表示，市场可能在第三季度“像夏花一样绚烂”。“由于国内政策环境相对宽松，经济复苏，海外市场经过几次美联储政策预期调整，进入相对稳定期，经过两个多月的反弹积累了一定的盈利效应，市场主线清晰，不排除第三季度市场将有持续的增量资金进入市场。”陆彬表示。
支撑成长主线
四月底以来，A股市持续反弹，公开发行基金业绩反弹，许多新基金产品的净值“收复失地”。数据显示，截至7月6日，今年成立的236只主动权益基金中，已获得197只基金“正收益”，51只基金的收益率超过10%。由何帅、丘东荣、萧楠、陶灿等知名基金经理管理“老”基金业绩也普遍企稳反弹。
然而，一些行业主题基金仍处于业绩低谷。一位知名基金经理在参加战略会议后叹了口气：“很少有人听策略会的医药专场，露脸的公司也比以前少了很多。”
谈到具体的投资方向，机构对各种轨道持乐观态度，但对增长主线的投资机会形成了共识。陆斌认为，新能源产业，特别是智能电动汽车产业链，很可能成为市场的新主线。此外，还可以进一步关注医药、半导体，TMT等优质成长产业。
“在以下投资中，我们将增加行业覆盖范围。”刘青山表示，将重点关注食品饮料行业、中药配方颗粒相关企业、海上风电和新能源运营商、化工材料制冷剂等领域。
招商基金首席配置官、投资管理四部主任于立勇在战略会议上表示，今年下半年的市场风格可能相对平衡。从延长时间维度来看，光伏和汽车的电气化和智能方向可能是市场的主线。随着经济复苏，建筑材料、航空旅游、食品饮料、体育休闲用品等行业都有投资机会。