【摘要】 外资加仓中国科技股 对医药股保持谨慎
自今年年初以来，许多医疗保健股已经大幅回落。截至2月18日，医药指数已下跌12%以上。受此影响，知名医药基金经理因基金净值下跌被推到风口浪尖。《中国基金报》记者梳理数据发现，海外基金最近对中国医药股保持谨慎，同时继续增加科技股头寸。
加仓科技对医药保持谨慎。
在美国上市的56只中国交易开放指数基金(ETF)中，截至2月18日，过去一个月，KWEB跟踪中国互联网指数、KXI跟踪中国市场指数、MCHI跟踪MSCI中国指数、ASHR跟踪沪深300指数、GXC跟踪标准普尔中国指数。其中，KWEB在过去一个月吸引了9.31亿美元的净流入。
就规模增长而言，截至2月18日，美国上市规模最大的五家中国ETF是CHIX跟踪中国金融指数、CBON跟踪中国债券指数、CHIR跟踪中国房地产指数、FXI跟踪中国市场指数、KTEC跟踪恒生科技指数。
根据香港证券交易所的信息披露，自2月份以来，美国万亿美元资产管理巨头资本集团增持了金迪国际。然而，一直对中国医疗健康轨道持乐观态度的资本集团在2月份略有减持了多只医疗健康股。例如，在2月11日增加头寸后，资本集团于2月15日减持了药明生物技术；2月9日，资本集团减持了部分康希诺生物B-H股，2月14日，资本集团还减持了康龙-H股。
然而，一些机构在医疗卫生轨道上看到了增持的机会。根据香港证券交易所披露的信息，资本集团于2月4日增持了口腔正畸股票时代的天使。2月15日，超长期投资机构柏基入了再鼎医药SB。
在海外发行的中国基金方面，资本集团旗舰基金资本集团新世界基金(卢森堡)1月份略有增持贵州茅台，增持后贵州茅台为第五大重仓股。资本集团旗下的亚洲基金-资本集团亚洲新视野基金(卢森堡)保持持仓不变。
修复性反弹复性反弹。
瑞银证券中国战略分析师孟磊最近发布了一份关于中国股市战略的报告，称a股市场自新年以来回调，沪深300指数和创业板指数大幅下跌，其中高估值成长型股票板块大幅下跌。
他认为，市场回调有三个原因：首先，尽管12月份信贷增长略有反弹，但中长期贷款疲软加剧了投资者对整体经济的担忧，特别是房地产下行；其次，投资者可能对第一季度整体消费复苏的预期有疑问；第三，包括美联储转向鹰派的立场，全球成长型股票回调。A股市场的风险偏好自2020年5月以来一直处于最低水平。风险因素正在逐渐消退，潜在的积极因素可能会促进市场的修复性反弹。
孟磊建议投资者关注四个方向：一是稳定增长。在经济增长下行压力持续但宏观政策预计将进一步增加的背景下，低估值稳定增长相关部门可能会在短期内继续受益。有选择地对房地产链中的家电和家具持乐观态度，并在基础设施和银行部门中选择长期增长的股票。其次，逢低买入布局估值回调到合理水平的成长型股票。三是具有高质量增长属性的消费类股。随着a股整体利润增长率或2021年第四季度至2022年上半年经济活动放缓和基础逐渐上升，高质量增长消费板块预计将因其利润稳定性和逐步复苏的基本面而回到市场焦点。最后，在相对较低的利率环境和CPI逐渐上升的环境下，选择高股息股票。如果市场情绪继续低迷，高股息股票也具有一定的防御属性。
长期看好医疗服务板块。
安本投资表示，由于中国致力于实现自给自足的经济模式，预计消费品行业将在2022年表现良好。数字主题也将有投资机会，符合政府本土化、提高生产力、降低成本、加强创新、促进经济增长的目标。环境保护的主题值得关注，这符合政府脱碳和2060年净零排放的政策。安本投资对医疗卫生服务行业的机会持乐观态度，包括创新研究和临床试验服务公司，他们可以以低价快速将高质量的治疗推向市场。此外，它还非常关注财富管理的主题。
景顺中国a股投资、业务战略与发展总监谢正健、高级投资组合经理刘辉表示，当一些支持政策的效果开始出现时，a股市场情绪将得到提振。2022年，随着金融产品和共同基金需求的持续结构性变化，a股市场的流动性可能会保持充足。对电动汽车供应链、电子和医疗保健行业持乐观态度，因为这些行业的长期基本面仍然很强。