【摘要】 昨日大小指数小幅回调，沪指跌0 47%，创业板指跌0 46%，两市成交额突破1 4万亿元，连续第10个交易日破万亿，个股涨跌参半，整体呈现板块分
昨日大小指数小幅回调，沪指跌0.47%，创业板指跌0.46%，两市成交额突破1.4万亿元，连续第10个交易日破万亿，个股涨跌参半，整体呈现板块分化、高低切换格局。高位热门赛道股全线重挫，半导体芯片、锂电、光伏全天大跌，盐湖提锂、锂矿、储能、光刻胶、稀土永磁、新能源车等板块大面积跌停；低位政策友好型赛道股持续爆发，工业软件、智能制造板块多股涨停，汽车芯片、游戏股则遭重挫，两板块午后快速跳水。受疫情反复影响，医药股全面爆发，CRO、抗病毒概念股等大幅走高。另外，钢铁、煤炭延续下跌，旅游、餐饮、建材、工程机械等继续反弹。盘面上，新冠检测、医疗器械、生物疫苗涨幅居前，盐湖提锂、光刻胶、钠离子电池等跌幅前列。北向资金全天净买入17.99亿元，已连续5日净买入。
板块上，昨天汽车芯片、半导体、游戏和储能均遭受到了利空消息的影响而出现明显下跌。今天消息上，国务院印发《全民健身计划（2021－2025年）》，会刺激体育板块的活跃，但这个板块体量较小，预计对整个市场的带动作用有限。全球首个毫米波数据连接完成，作为5G又一里程碑式的事件，有利于刺激5G板块的股价表现。
行情走势上，本周大盘延续上周后半周的修复性反弹，但市场结构却因各种消息的影响产生了明显的变化。前期强势的赛道股开始分化和调整，前期一些超跌品种开始有所表现。所以目前市场关注的重点有两个，一是市场整体走势如何，二是风格切换能否成功，后市应关注哪些方向。对于整体行情，从8月份来看，市场仍有一些风险待释放，最典型的就是信用风险，信用风险在三季度的释放会加速，这是国内化解存量风险过程中的阵痛，同时可能形成A股行情的波动，另外，近期疫情再起，市场也出现了一定的避险情绪，还有就是需关注美联储9月议息会议对全球流动性预期的影响。但与此同时，市场发生系统性风险的概率也不大，一是通过上周的调整，已部分释放了部分风险，二是目前市场更关注经济恢复至常态情况下的中长期发展，以及中长期发展过程中的结构调整和行业空间等，三是连续万亿以上的成交水平说明市场人气仍在，加之结构性行情不会缺失，所以后市大盘仍维持震荡格局的概率较大，只是中间的波动幅度可能会加大。市场结构上，前期强势板块，尤其是估值较高的板块由于消息影响和估值极致导致了近期的调整，我们认为后市可不必急于抄底，耐心等待一定的跌幅之后再说，但市场风格的切换也并非一蹴而就的事情，更多的还是要循序渐进。对于后市，我们认为目前成长回调的机会应该大于底部反转，一些强势回调但基本面有强劲支撑同时估值又不太贵的标的应是后市操作的首选。
重要声明：本文内容仅为投资顾问个人观点，不代表公司立场，仅供参考。文中个股均基于公开资料梳理，不作为推荐，不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
文：赵程华
S1440610120001