【摘要】 东兴证券私募资管风控缺失收警示函 资管收入下降五成业绩增速落后同行
近日，北京证监会披露了对东兴证券的处罚信息。由于公司在私募股权资产管理业务过程中资产管理新规落实不到位，投资管理不规范，缺乏风险控制体系，北京证监会决定对东兴证券采取监管措施，发出警告信。
《长江商报》记者注意到，东兴证券是国内资产管理部门（AMC）证券公司之一。近年来，资产管理业务是东兴证券的关键方向，但效果并不令人满意。
2020年和2021年上半年，东兴证券资产管理业务净收入分别为2.21亿元，7546.67万元，同比下降33.12%，56.49%。2021年前三季度，东兴证券资产管理业务净收入1.02亿元，同比下降47.8%。
在此影响下，2021年前三季度，东兴证券实现营业总收入38.25亿元，同比下降7.03%；净利润11.8亿元，同比下降7.26%，A股证券公司业绩增速处于下游水平。
私募股权资产管理业务被指在三大问题。
到2022年，证券业的监管力度依然不减。
2月15日，北京证券监督管理局公布了对东兴证券的处罚信息，指出了公司在私募股权资产管理业务过程中存在的诸多问题。一是新的资产管理规定落实不到位，个别产品绩效报酬提取频率超过每6个月一次；二是投资管理不规范，个别产品未及时调整违约债券估值，相关交易管理不完善，投资经理投资决策独立性不足，对不同产品相继反向交易的同一债券行为监控不到位；三是缺乏风险控制体系，未制定债券仓储标准，未明确要求定期评估收集计划估值政策和程序的执行效果。
北京证券监督管理局指出，上述情况违反了《证券期货经营机构私募股权资产管理计划经营管理规定》和《证券期货经营机构私募股权资产管理业务管理办法》的有关规定，北京证券监督管理局决定对公司采取发出警告信的监管措施。
北京证监会强调，东兴证券应切实提高私募股权资产管理业务的合规风险控制水平，杜绝此类事项。
值得一提的是，根据上述有关规定，证券期货经营机构可以在资产管理合同中与投资者约定提取绩效报酬。绩效报酬提取应符合资产管理计划的存续期、收益分配和投资经营特点。提取频率不得超过每6个月一次，提取比例不得超过绩效报酬基准以上投资收入的60%。
《长江商报》记者注意到，这是东兴证券今年以来收到的首笔罚款。2021年，东兴证券因合规问题两次被罚。
其中，去年年初，东兴证券子公司东兴期货未能实现全面的风险管理覆盖，并被上海证监司及其业务的合规管理、风险管理和内部控制体系不完善，被上海证监会责令改正。
去年10月，东兴证券泉州丰泽街证券营业部因个别员工为客户间融资提供中介便利，被福建省证监局发出警信。
在大资产管理战略下，资产管理业务收入持续下降。
根据公开信息，东兴证券是经财政部和中国证监会批准，由中国东方资产管理有限公司作为国家综合证券公司的主要发起人，2015年2月26日在上海证券交易所上市，是中国第一家资产管理公司是上市证券公司。
近年来，券商转型加快，东兴证券也确定了大投资银行、大资产管理、大财富的基本战略。在新的资产管理规定的背景下，经纪资产管理规模进一步下降，行业竞争更加激烈。
据证券业协会统计，截至2021年6月30日，证券业受托管理资金总额为10.45万亿元，同比下降11.67%；2021年上半年，该行业实现资产管理业务净收入144.68亿元，同比增长1.24%。
长江商报记者注意到，东兴证券的资产管理业务规模和收入大幅下降。年报显示，2019年，东兴证券资产管理业务是公司除财富管理业务外的第二大收入来源。目前，公司资产管理业务收入7.89亿元，同比增长37.53%，占总收入的19.87%，同比增长2.55个百分点。
2020年和2021年上半年，东兴证券资产管理业务净收入分别为5.28亿元和1亿元，同比下降33.12%和56.49%，占当期收入的9.28%和3.9%。期末公司管理规模分别为600.42亿元和483.34亿元。
从行业排名来看，中国证券业协会数据显示，2018年至2020年，东兴证券年度(客户)资产管理收入分别为4.45亿元、3.98亿元、2.25亿元，排名第16位、第19位和第25位。
为了增加资产管理领域的布局，东兴证券去年10月底宣布，该公司计划设立东兴资产管理（临时命名）资产管理子公司，并提供不超过10亿元（含）的净资本担保承诺。
根据第三季度报告，2021年前三季度，东兴证券资产管理业务净收入为1.02亿元，同比下降47.8%。
受此影响，2021年前三季度，东兴证券总营业收入38.25亿元，同比下降7.03%；净利润11.8亿元，同比下降7.26%。
东财choice数据显示，2021年前三季度，包括东兴证券在内的48家a股上市券商中，只有6家收入净利润下降。
值得注意的是，东兴证券私募股权资产管理业务纳入公司其他业务部门，主要通过全资子公司东兴资本开展。2018年至2020年，东兴资本分别实现营业收入2402.15万元、2665.53万元、8409.18万元、净利润211.14万元、1019.29万元、2551.37万元。
但在2021年上半年，东兴资本的收入和净利润均为负。报告期内，东兴资本实现营业收入-3003.74万元，净利润-2906.98万元。