【摘要】 鹏华基金闫思倩：新能源板块调整已相对充分，行业整体向上进程不变
经过早期的市场调整，新能源行业最近出现了更明显的血液回报迹象，熟悉新能源轨道投资和研究的基金经理也引起了市场的广泛关注。记者注意到，十多年来深入从事新能源领域的超级受欢迎的基金经理严思倩，最近履行了鹏华权益三部总经理的职责，与基金经理朱庆恒一起掌舵鹏华沪深港新兴增长基金（003835）。据了解，严思倩具有12年的证券经验，擅长深入研究基本面，挖掘增长型股票，了解新能源产业链的研究。自2011年新能源产业研究以来，多年积累，对新能源产业有着非常深刻和独特的理解。在股票选择方面，她倾向于通过技术变化、供需环境、模式变化和企业竞争力来寻找可持续增长的公司。
在过去的投资经验中，严思倩为持有人创造了丰厚的历史回报。以往业绩显示，一只管理时间较长的新能源主题基金，三年多来净增长率超过300%，成为名副其实的三年三倍基。值得一提的是，在2020年新能源板块大幅上涨的市场环境下，严思倩有效抓住结构性市场机遇，管理的两只基金净增长率超过100%，其中一只基金净增长率超过120%。因此，她成为了市场知名度很高的基金经理。
目前，严思倩仍对新能源相关领域的投资机会持乐观态度，核心对光伏板块持乐观态度。电动汽车（特别是动力电池和智能汽车）的投资机会。在她看来，自去年年底以来，该行业的整体调整时间和空间相对充足，特别是在空间方面。许多股票下跌近50%，回调较大。
严思倩进一步指出，除了上游价格上涨对中游环节的一些影响外，新能源领域的整体基本面良好；下游市场需求，包括光伏装机，已远远超出预期。以新能源汽车为例。从销量来看，3月份的数据表现良好。虽然4月和5月份短期内受到上海疫情的影响，但总体渗透率仍在20%以上，表明消费者仍有很强的韧性。此外，即使新能源汽车价格持续上涨，主要汽车公司的手工订单一般还有1-3个月，手工订单仍然充足，这再次反映出需求方非常好。因此，4月和5月，新能源汽车行业短期内仅受到疫情和宏观影响，部分企业短期利润略有损失，但不会影响行业整体向上发展进程。
从未来新能源产业的发展趋势来看，严思倩强调，一方面，碳中和。汽车的智能方向仍然值得乐观，特别是电动汽车的智能相关技术进展迅速。另一方面，对光伏板块持乐观态度，随着上游多晶硅材料可能降价，相应的部件产品也将降价，预计将带来好处。此外，受国际形势的影响，今年的电价。油价已上涨到相对较高的位置，相比之下，光伏行业的成本性能突出，海外需求非常强劲。