【摘要】 周三沪深两市震荡上涨，两市成交额连续第11个交易日突破万亿。盘面上，受政策提振，低位体育概念股开盘现涨停潮，成为一个新风口；锂电、光
周三沪深两市震荡上涨，两市成交额连续第11个交易日突破万亿。盘面上，受政策提振，低位体育概念股开盘现涨停潮，成为一个新风口；锂电、光伏、半导体芯片、军工、储能等热门赛道强势修复，盐湖提锂、锂矿、隔膜等产业链大涨，汽车整车表现活跃。另外，钢铁、煤炭反弹，午后多只稀土永磁股涨停，而近期强势的新冠检测等医药股退潮。板块方面，盐湖提锂、锂电池、汽车整车涨幅居前，酒店餐饮、新冠检测、乳业等跌幅前列。北向资金全天净买入55.46亿元，为连续6日净买入；其中沪股通净买入17.44亿元，深股通净买入38.01亿元。整体来看，个股涨多跌少，市场情绪有所回暖。
消息面重要的有：1、新华社：警惕电子烟流向未成年人，打“增高针”危险；2、科技部网站刊文：饮酒是全球癌症的主要原因；3、市场监管总局对涉嫌哄抬价格的化肥企业立案调查；4、工信部召开平板玻璃价格座谈会：千方百计增加平板玻璃生产 严惩哄抬物价的行为；5、证券时报：在税收上游戏行业应该向传统行业适度看齐；6、国家发改委、能源局：支持企业加快煤矿证照办理，尽快审批进入联合试运转；7、北京：原则上取消八月份在京举办的大型会展活动；8、淡水河谷新集体谈判协议通过；整体消息面偏中性。
技术上，沪指在短暂回踩后继续上攻收中阳线，盘中走势相对强势。从均线系统看，5日均线拐头向上，指数短期仍有上冲的可能性。但随着反弹的延续，接下来指数即将面临3500点整数关口压力，而成交量逐步萎缩也代表了市场资金情绪较为谨慎。而创业板指仍处于上升趋势之中，投资者可重点关注板块机会。
我们认为，当前市场风格及行业表现分化较为极致，热门景气赛道股在短暂休整后迎来资金热捧，而反观此前的金融及“茅族”类品种表现较为逊色，一定程度表明近期低位板块虽然超跌反弹，但市场风格并未完全切换，高景气赛道仍是结构性机会聚集地。具体来看，政治局会议对财政货币政策进行了定调，货币政策稳中偏松，市场发生系统性风险的可能性较低，而两市成交连续11个交易日突破万亿表明市场短期情绪并不悲观。政策方面，政治局会议提及“新能源车”等科技产业，表明政策对科技产业支持并未改变。我们持续看好新能源、新能源汽车、半导体等核心科技国产替代领域是中长期投资优质赛道。反之官媒文章把游戏列为“精神鸦片”、警惕电子烟流向未成年人、指出打“增高针”危险等，不利于青少年成长行业利空频现，投资者需注意规避。中长期而言，我们依旧建议投资者重点关注成长股的表现，但同时部分蓝筹股历了月度时长的调整，估值逐步进入合理区间，“杀估值”动能减弱，借助行情调整也可进行左侧布局。操作上，当前阶段控制仓位是关键，切忌盲目追高，继续挖掘强业绩以及低估值品种。配置方向上，建议投资者持续关注高景气度的半导体、锂电、光伏、军工板块轮动；同时可阶段性把握基本面预期好转的传统价值板块龙头阶段性修复机会；此外建议关注半年报超预期、三季报景气有望持续的板块。
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文：李建芸
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