短线急跌长期慢涨是茅台的特性

这个周末非常热闹，但是刀锋发现有一个重要新闻好像被市场忽略了：

深圳社会建设领域的“基本法”——《深圳经济特区社会建设条例(草案征求意见稿)》7月30日起在市人大常委会网站公开征求意见。对于学区房炒作乱象，《条例》明确提出推行大学区招生和办学管理模式，建立义务教育学校教师交流制度，以合理均衡配置教育资源，优化教育结构。

学区房是楼市“一大顽症”，也是很多家长心中的痛。深圳曾有学区房价格飙升到30万元/平方米。而深圳拟出台的新政，可能将从根本上铲除学区房派生的种种弊端，消灭学区房！

《条例》对于学区房而言，有两大“狠招”：

一是大学区招生。目前深圳的中小学采用的是积分制，虽然也是多校划片，但总体而言，房子和学位的关系最为紧密，一旦采取大学区制，房子和学位的对应关系会被打破，这对于学位房的炒作来说是釜底抽薪。

二是教师交流制度。学区房制度的另一个根基是所谓的名校，没有名校，很多疯狂炒作就没有基础。一所名校最根本的因素就是老师，建立教师交流制度，教学水平的均衡化会大大推进。这对于追逐名校的资本而言，也是釜底抽薪。

刀锋前段时间就曾指出，义务教育阶段不要搞名校，不要搞特殊！如果义务教育期间学校的硬件资源是均等的，没有特殊学校、豪华学校；校长、老师是固定交流的。再加上大学区制度的实施，生源也相对流动。这样就可以避免出现名校。没有了名校，或者名校现象不突出，学区房现象也会自然而然消失，或者表现不那么突出了。

4月份北京曾经出台过类似的政策，现在深圳的新政更加彻底，校外培训之后，国家开始向学区房出手了！学区房如果消失，将对炒房有很好的抑制作用！学区房以后不再是好的投资方向了！

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中信证券：茅台业绩符合预期 维持1年期目标价3000元

中信证券点评茅台半年报表示，公司2021Q2营业收入/归母净利润分别同增11.6%/12.5%，符合预期。近几年，茅台在品牌价值、产品结构(尤其是非标产品构建的超高端矩阵)、渠道改革、抵御风险能力等多方面均有明显提升，估值中枢的上移具备基本面的较强支撑，当下估值具备高性价比。维持1年期目标价3000元、对应2022年64倍PE，维持“买入”评级。

中信证券牛逼了，继续鼓吹茅台3000元，准备和市场死磕到底，一点不怕被骂啊！不过这半年中信研报的反向指标率非常高，比如：吹中远海控目标价40元，现价17；紫金矿业目标价21元，现价10.25；牧原股份目标价145元，现价42.27！离目标价还有1-3倍的上升空间，确实有点离谱了。如果信了中信的研报投资这些，现在都快腰斩了。

茅台二季度业绩有起色，但净利润增幅也就12.5%，全年下来估计10%左右。如果要支撑3000元的估计，意味着PE要64倍，这显然还是偏贵了！除非茅指数重来一次年初抱团股的疯狂，或者茅台宣布提价，但这两件事今年可能性都很低。

周末都是对茅台冷嘲热讽的段子，张坤也继续承受着舆论压力，下周白酒短线还会承压。不过茅台作为白酒龙头，还是有投资价值的，茅台属于富人的投资必备产品，具有保值属性，即使7年翻倍对于富豪来说也是高收益了。短线情绪杀跌后将会是长期震荡筑底，短线急跌长期慢涨是茅台的特性！

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分析师“怒怼”中芯国际技术大拿：你算老几？

　　近日，在一个半导体行业500人的微信群内，对于国产化光刻胶目前技术，被称为“中芯国际光刻胶负责人”的杨晓松直接在群内表示，“别扯ArF，没一家能看的，各个都不敢来见我。”但是对于光刻胶以及中芯国际看法上，方正证券首席电子分析师陈杭，与中芯国际光刻胶负责人杨晓松产生观点分歧，由此，他怒怼杨晓松“你算老几”，一时令行业诧异不已。

方正的分析师太年轻气盛了，近期半导体的火爆行情也给了分析师底气，不过讲话上有点狂妄，这属于个人修养问题。

而中芯的一个光刻胶采购经理，一句话就否定所有国内厂商，不知道他的高傲姿态来自哪里？中芯国际也只是芯片制造商，自己还被美国打压制裁，低三下四，对于国内其他努力攻克技术难关的企业这种态度，实在是让人失望！中芯的管理层存在着太多的问题！中芯的问题是怎么能够实现产线的去美化，而不是在这里嘲讽！

目前全球的 ArF 光刻胶产品中，日本厂商占据了 93%的市场份额。我国g线/i线光刻胶自给率约为20%，KrF光刻胶自给率不足5%，而ArF光刻胶几乎完全依赖进口。中芯如果不扶持国产供应商，日本如果断供，受伤最重的肯定是自己。

整个A股有40多家光刻胶概念公司，市值达到5654多亿。不过真正有实力的企业没几家，涉及到芯片制造光刻胶的企业有南大光电，彤程新材，上海新阳等。光刻胶有很大的国产替代空间，产品上的不足，需要时间慢慢攻克，中芯高管周末的态度，对于短线炒作有一些影响，但是影响不了光刻胶长期国产替代的逻辑！

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上能电气：公司股票连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30％，股票交易异常波动，自8月2日开市起停牌

上周储能是刚出来的热点，属于锂电池，光伏的补涨题材，但是想象空间巨大，机构预测，未来5年全球储能复合年增长将超过60%，国内增长可能超过70%，这是一个坡长雪厚的优质赛道。新概念一出来就被市场追捧，龙头上能电气连续三天20cm,一个月涨幅三倍，直接引来了监管层的打击。

刀锋认为储能还有机会，毕竟现在属于新的高景气赛道，不过，由于上周涨太猛，叠加龙头的停牌，下周储能板块大概率会有一波震荡回踩，短期操作难度会很大，等待低吸机会！

关于后市，本周市场大幅震荡，周线上创业板指深V，成交额持续放大，上证指数偏弱，主要还是和目前的市场风格有关。赛道三剑客锂电池，光伏，半导体强者恒强，调整挖坑也被快速填平。

接下来仍然要注意指数二次回调的可能，大金融仍然没有企稳，贵州茅台之前是上证指数的龙头股，现在成了拖累指数的最大因素。周末消息面对于白酒口诛笔伐的比较多，下周白酒短线仍会承压。

赛道股短线也不适合追高了，锂电池有利好，盐湖股份下下周二重新上市，下周锂矿还有炒作预期。而光伏，半导体周末消息面有点偏空，下周赛道股将会迎来分化。

这种极端分化的行情会持续到何时，还不确定，但是把握一个原则，不要追高！赛道股现在也要择时，不能盲目乐观，拉回买更安全！

另外周期股和国防军工近期也有资金流入，从长线来看还有炒作空间，也可以关注。