【摘要】 今年730政治局会议相比430会议的变化，有点类似2019年730会议之于419会议。第一：删掉稳增长压力较小的窗口期，并突出内外压力，下半年稳增
今年730政治局会议相比430会议的变化，有点类似2019年730会议之于419会议。
第一：删掉“稳增长压力较小的窗口期”，并突出内外压力，下半年稳增长、稳就业的必要性加大。
本次会议新增“当前全球疫情仍在持续演变，外部环境更趋复杂严峻”，延续强调“国内经济恢复不稳固、不均衡”，并删掉窗口期，再考虑到7月意外降准以及7.12总理座谈会指出“应对好可能发生的周期性风险”，预示稳增长的必要性加大。
第二：下半年政策基调可能转向偏宽松。
本次会议继续强调“保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性”，但删掉了“不急转弯”，并新增“要做好宏观政策跨周期调节，统筹做好今明两年宏观政策衔接”。预示整体基调已转向偏宽松，会更加注重稳增长稳就业、“保持经济在合理区间”。值得注意的是，过往看，7月召开的年中政治局会议所定的政策基调，一般会持续到当年底。
若本次国内疫情扩散较为严重，不排除今年下半年继续会下调LPR利率。
第三：财政会更加积极，但专项债可能发不完；货币端仍突出“流动性合理充裕”，再降准甚至降息可期。
今日发布的PMI数据显示，国内经济情况不容乐观，GDP增长下滑速度很快，需求很弱，显示对未来经济增长前景普遍悲观。这也是政治局会议的重要落脚点，后续大概率会继续推出扶持小微企业的相关政策。
第四：产业政策端，新能源汽车、碳中和碳达峰、科技创新的重要性再次凸显，并都有新提法。
这里主要有两大看点：一是，推动新能源汽车的加快发展，和4月提出的支持新能源相比有更积极的飙升。另外，也提到了产业链的自主可控解决卡脖子问题。二是，提到了不要运动式进行减碳，意味着后续，钢铁等行业的限产可能放开，更多采用技术性改造等方法进行减排。
第五：防风险、严监管仍是大方向，地方隐性债务(城投)、问题企业处置应是重点。
第六：房地产调控总体仍然趋严，稳房价是硬要求。
凡是和地产相关的产业链都会日子比较难过，房地产的压制政策还会持续很久。
第七：“三孩”政策有望加速推进。
后续刺激生育的政策还会不断出台。这里会影响很多行业，教育、医疗、地产将继续受到压制。