【摘要】 广信材料预亏约4亿并购失利商誉减值2 7亿 拟定增5 7亿加码布局光刻胶市场
收购的两家公司均未履行业绩承诺，广信材料(300537.SZ)将为此买单。
根据公告，2021年，广信材料预计归属于上市公司股东的净利润将亏损3.3亿元至4.4亿元，亏损将同比扩大。公司对前期收购子公司形成的商誉进行了初步减值测试，预计本期商誉减值约为2.7亿元至3.7亿元。
收购频繁挫折的广信材料，制定增加码主营业务，进一步布局光刻胶领域。此前，公司披露了固定增长计划，计划为年产5万吨电子光敏材料及配套材料项目筹集5.7亿元，补充营运资金，布局光刻胶市场，进一步扩大PCB油墨和涂料业务规模，完善产品结构，优化产能布局。
2021年预亏超过3.3亿。
1月28日，广信材料发布2021年年度业绩预测，显示公司归属于上市公司股东的净利润亏损3.3亿至4.4亿元，去年同期亏损2.14亿元；扣除非经常性损益后，净利润亏损3.28亿至4.28亿元，去年同期亏损2.25亿元。
广信材料称，截至2021年12月31日，公司过去收购股权形成一定数额的商誉，公司商誉余额总额为4.19亿元。
根据相关政策法规，广信材料对前期收购子公司形成的商誉进行了初步减值测试。预计本期计提的商誉减值额约为2.7亿元至3.7亿元，导致业绩大幅下降。消除商誉减值因素的影响，预计2021年上市公司股东净利润将亏损6000万元至7200万元。
在业绩预测中，广信材料还表示，由于新冠肺炎疫情、原材料价格上涨等因素，公司涂料行业业绩下滑，收入规模和利润水平未能覆盖边际成本，导致利润损失。受行业市场变化和上游原材料价格大幅上涨影响，公司2021年毛利率和净利润水平有所下降。
广信材料预计，公司2021年非经常性损益约180万元，去年同期为1066.79万元。本期非经常性损益主要由政府补贴。
数据显示，广信材料致力于油墨、涂料等光固化电子化学品的研发、生产和销售，具有高性能油墨、涂料自主研发能力，是国内领先的油墨、涂料制造企业，产品主要用于PCB、消费电子、汽车零部件、精密金属加工、化妆品包装等领域。
近年来，广信材料通过收购扩张，但收购目标业绩并不理想。
2016年8月底，广信材料正式登陆创业板。上市不到50天，公司于2016年10月12日宣布暂停重大资产重组，拟以6.6亿元的价格收购江苏宏泰高分子材料有限公司(以下简称江苏宏泰)，发行股票(60%)和现金支付(40%)。
2017年6月，广信材料收购江苏宏泰，新增商誉5.34亿元。
当时，江苏宏泰承诺，2017年和2019年经审计的净利润分别不低于4800万元、5500万元和6200万元。
但2017年至2019年，江苏宏泰累计业绩为1.63亿元，累计完成率为98.63%。
广信材料在2020年年报中表示，江苏宏泰三年承诺期已满，履行业绩承诺未达到预期的现金补偿承诺，有效保护了公司和股东的利益。虽然江苏宏泰已经履行了相关的业绩承诺，但由于2020年疫情和华为手机终端市场的变化，华为手机终端供应链管理的战略变化对华为SOW认证参与其新产品的影响，导致营业收入大幅下降。2020年，江苏宏泰计提的商誉减值额为2.35亿元。
广信材料表示，如果目标公司未来经营不能更好地实现收入，购买目标资产形成的商誉将继续存在减值风险，对公司经营业绩产生不利影响。
计提商誉减值收关注函。
事实上，在收购目标中，江苏宏泰对广信材料的业绩影响很大。
2018年9月，广信材料宣布其全资子公司江苏宏泰高分子材料有限公司与湖南阳光新材料有限公司(以下简称阳光新材料)签订股权转让协议。
根据协议，江苏宏泰计划以1.6亿元现金收购阳光新材料。交易完成后，江苏宏泰将持有阳光新材料100%的股权，形成1.37亿元的商誉。
当时阳光新材承诺2018年、2019年、2020年经审计净利润分别不低于1200万元、1770万元、2630万元。业绩承诺的实际完成率分别为101.77%、100.54%和83.07%。
截至2021年6月底，由于收购阳光新材料，江苏宏泰商誉账面原值分别为1.37亿元和5.34亿元，商誉减值准备余额分别为1667.82万元和2.35亿元。
对此，1月30日，深圳证券交易所发出关注函，要求广信材料补充披露2021年拟商誉减值准备的具体项目和金额范围，补充说明相关商誉减值迹象的具体时间点，以往年度商誉减值准备是否充分，是否及时进行商誉减值测试，并提示相关风险。
收购不理想后，广信材料开始通过筹资自建项目。
2021年9月，广信材料发布《2021年向特定对象发行a股计划》，拟增资不超过5.7亿元（含本数）。扣除相关发行费用后，募集资金计划全部投资于年产5万吨电子感光材料及配套材料项目及补充营运资金，拟发行的股票数量不得超过公司发行前总股本的30%。
其中，年产5万吨电子感光材料及配套材料项目拟募集资金5亿元。除优化原油墨和涂料业务外，项目还积极进入光刻胶领域。主要目标是实现集成电路光刻胶、平板显示光刻胶、光刻胶稀释剂、边缘胶清洗剂、蚀刻剂、正光刻胶显影剂、正光刻胶剥离剂、CMP抛光剂等相关产品及配套材料的研发和产业化。
广信材料表示，募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务，符合国家相关产业政策和公司未来整体战略发展方向，有利于公司布局光刻胶市场，进一步扩大PCB油墨和涂料业务规模，完善产品结构，优化产能布局，提高公司市场竞争力，帮助公司保持长期稳定的业务发展。