【摘要】 国寿安保基金吴坚： 新能源等低碳行业已现布局窗口
进入该行业14年后，国寿安全基金经理吴健多次有惊心动魄的记忆，多次穿越牛熊，使他培养了一套应对冲击的武术秘密。近日，吴健在接受《中国证券报》采访时表示，新能源等低碳行业具有估值吸引力，目前是更好的配置点。
以市场变化为例。
市场总是复杂多变的，没有一年是重复前一年的市场。吴健认为，如果你根据以往的经验做出决定，那就等于在船上寻求剑。因此，基金经理的投资框架必须是开放的，但必须是封闭的，在稳定的基础上不断进化，不断分析外部世界的变化，并将其转化为自己的投资理念。也就是说，在熟悉的池塘里钓鱼，但不要停止发展你的能力圈。
很难预测市场，但投资应该采取预防措施，形成应对市场的方法。优秀的基金经理必须知道如何处理紧急情况。吴健说，例如，一家公司有紧急消息，是好是坏，增加或减少头寸？这需要基金经理在做出决定之前进行仔细的分析。这个决策的内部技能需要多年的积累，以形成自己独家的动作。
吴健说：投资就像练习武术一样。你可以在短期内学会战斗，但招式背后的力量和呼吸调不能在短时间内模仿和形成深厚的内部技能。
最近，国寿安全基金正在发行国寿安全低碳经济混合基金，计划由吴健管理。最近，市场情绪低迷。你为什么选择在这个时候发行产品？吴健表示，基金行业一直存在容易做，不容易做的问题。当基金发行进入冰点时，往往是更好的配置点。事实上，该产品已于去年年底获得批准，但该公司认为，当时新能源行业的整体估值非常昂贵，并决定推迟发行，以保护持有人的利益。目前，他从投资的角度来看，新能源等低碳相关行业已经达到了更好的布局窗口，许多新能源股的估值在五年内一直处于较低水平。
最糟糕的时刻已经过去了。
今年以来，市场继续波动。吴健判断，对行业影响较大的负面因素，一是疫情对企业生产的影响，二是俄乌冲突导致上游原材料价格居高不下，挤压了中游制造业的利润。但公司发展的中长期逻辑没有改变，市场需求依然存在，目前的股价已经充分消化了之前的悲观预期。随着这些扰动因素的逐渐清晰，行业将转机。
总的来说，低碳相关部门具有较高的配置价值。吴健表示，他长期对储能、光伏、新能源汽车、风电等低碳行业持乐观态度。一是储能。随着新能源的发展，储能需求不断扩大，未来几年行业将保持快速增长。对于当前储能价格昂贵的问题，未来将有解决终端用户共享的解决方案；二是光伏市场悲观预期正在逐步修复。只要硅材料短缺导致价格上涨缓解，行业就会转机；第三，今年3月，新能源汽车的渗透率接近30%，需求呈现强劲增长。随着上海疫情的缓解和供应链和物流的恢复，产能将得到释放；第四，风电，特别是海上风电、广东、山东、浙江、海南、江苏、广西、福建等地发布的海上风电发展目标显示，十四五期间，全国海上风电总需求将保持快速增长。对产业链中自主创新能力较强的企业持乐观态度，如关键部件等。
此外，吴健认为，低碳并不局限于新能源产业，而是包括传统产业的低碳转型。一是设备等传统制造业在低碳转型过程中有许多新的机遇；二是碳酸锂等新能源上游材料。随着新能源产业的发展，整个产业的上下游关系模式将得到重塑，上游材料也将面临价值重估。