【摘要】 1月VC PE脚步放缓：单笔投资均值环比降34 25%，新募基金重点关注医疗、科技等领域
近日，投资数据公布了1月份VC/PE投资概况。数据显示，2022年第一个月，机构投资步伐明显放缓——全月投资案例527起，规模145.24亿美元，较2021年12月294.67亿美元下降50%以上；与此同时，一些省市的新基金保持了快节奏。
但需要指出的是，新以往相比，新募集基金的投资重点发生了变化，尤其是医疗行业。部分重点基金募集规模已超过20亿元。业内一直在讨论医疗轨道后期退出困难、二级市场表现疲软等问题，投资成本高刺激投资信心。
然而，发现，自去年以来，参与传统优势赛道的机构定价权有所提高，部分赛道估值明显降温。今年1月，单笔投资均值继续下调，价值27.56亿美元，同比下降15.06%，环比下降34.25%。
1月份，投资率对比明显。
受春节假期的影响，2022年1月风险投资市场的交易数据大幅下降，但与此同时，新成立的基金数量没有减少，而是增加了。特别是在一些地方政府专项债券的刺激下，越来越多的市场化子基金关注财政增量头寸，融资逐渐好转。
记者注意到，就新设立基金的单一规模平均水平而言，投资数据统计显示，2022年1月，中国VC/PE市场新设立基金926只，同比增长7.88%。其中，共有745家机构参与设立基金，84%的机构设立1只基金，11%的机构设立2只基金，5%的机构设立3只以上基金。
值得一提的是，浙江新设立的基金数量远远超过其他地区。数据显示，1月份浙江省新设立了282只基金，超过185只广东省和115只江苏省排名第二。据了解，浙江省最近发布了《省工业基金投资经营尽职调查指南（试行）》，适用于省财政或省项目主管部门与基金法人主体、管理人对接。
浙江省频繁发展母基金和风险投资是为当地科技创新体系的融资环境开辟新渠道。一些业内人士表示，结合浙江省最近鼓励大学生创业的具体政策，可以发现，未来更多的社会资本可能会增加参与初级企业家的流动性支持。
每次记者从一些投资机构了解到，从目前早期投资研究的准入门槛来看，大学生创业集团的科研薄弱环节仍难以建立机构信心，只能依靠校企合作，政府和企业合作模式给予更多的资本优惠。然而，鉴于直接投资和参与的形式，母公司基金的规模增长确实为当地工业机构的发展提供了资本便利。
再次关注医疗、科技赛道。
从现实的角度来看，该行业仍然对专门支持大学生创业的资金预设保持警惕。一些产业基金和政府指导基金的回报要求和负面清单也使基金管理人的投资和研究视角集中在核心轨道上。然而，从近一年的投资趋势来看，1月份医疗和科技投资在1月份回归。
数据显示，2022年1月，人民币基金占多数，而美元基金的筹集规模更为突出。本期主要集中在医疗、科技等领域。
投资数据显示，在月内完成募集的案例中，中关村先进基金募集规模超过22亿元，投资领域以生物医学和信息产业为主；华盖医疗早期基金募集期超额募集，总规模8亿元，主要投资生物制药、医疗器械等；此外，汇每资本、红杉中国新基础设施股权投资基金等顶级基金也明确了生物医学领域的投资策略。
自2021年以来，受收集政策影响，生物医学企业业绩萎缩，一方面控制当地医疗机构采购成本，迫使生物医学企业利润空间压缩；另一方面，从去年第一季度开始，医疗轨道项目估值定价权逐步由机构控制，项目议价能力也使部分中小企业缺乏有效的生存手段。
据Wind统计，截至2月16日，已有520家公司成功登陆a股市场。其中，72家公司的股价仍低于发行价，占发行期间a股公司总数的14.04%，主要分布在医药生物、电子和基础化工领域。
一些业内人士表示，医疗投资热的再次上升可能无法显著提振二级市场的医药股，但幸运的是，大量资金继续进入市场。在未来，在当地特殊新政策的支持下，许多生物医学企业可能会率先赢得逆转困境的机会。
环比下降64.44%
今年1月，并购市场相对低迷。投资数据统计显示，基金退出数量环比下降64.44%。无论是中企并购还是跨境并购，数量都比以前降温了。有分析指出，这可能与节前a股IPO放缓有关，但并购退出仍是当前市场的主流。
投资数据统计显示，2022年1月，中企并购市场交易活动和规模大幅下降。2022年1月披露计划436笔并购交易，环比下降51.39%，同比下降56.14%；披露金额335笔，总交易金额139.37亿美元，环比下降67.12%，同比下降57.86%。
其中，完成并购交易超过10亿美元的人有33起超过1亿美元的并购案例完成。其中，交易规模最大的是ESRCaymanlimited(01821.HK)以51.92亿美元收购房地产基金管理公司ARAset。据跨境并购统计，2022年1月完成跨境并购8起，其中出境并购8起，入境并购0起；披露66.65亿美元。
从行业分布来看，制造业仍占54起，占20.9%；其次是房地产、IT和信息化、医疗保健和消费升级。虽然热碳中和轨道引起了业界的广泛关注，但从退出端来看，仍没有大爆发的迹象，类似于退出参考能源和矿业的并购交易规模，占34.75亿美元的16.4%。
业内人士预计，随着风险投资领域险投资领域的覆盖，具有多产业一体化优势项目或资本支持、土地、人才、折扣利息甚至税收优先，帮助国有资本积极引导实体经济发展，借助高效并购退出手段，国有资本有望进一步加快投资利润步伐，为社会资本和更多的融资需求创造价值。